1月22日，我院戴夏晶副教授与嘉兴市政府咨询委咨询委员汤钟尧合作文《金融时报》实践版发表文章《建立科技金融风险补偿资金池的实践与思考》。文章以浙江禾城农商银行为范例，总结建立科技金融风险补充资金池的三种基本做法：一是强化组织保障，建立总分联动响应机制；二是丰富风险补偿资金来源，构建有效资金来源渠道；三是完善制度保障，建立规范的资金管理使用机制。经过一年多的实践，浙江禾城农商银行在风险补偿资金池中筹集专项资金，用于弥补初创期和成长期科技型企业的不良贷款，并取得初步成效：对内实现盈亏平衡，有效调动了客户经理的积极性；对外扩大贷款规模，促进科技型企业的发展，进一步提升了科技金融的发展水平。

      科技型企业在初创和成长期往往面临经营风险高和收益偏低的问题，造成了银行客户经理的“畏贷”情绪。浙江禾城农商银行积极构建科技金融风险池，并制定了《科创金融业务尽职免责管理办法》，在科技金融风险补偿资金池中筹措专项资金用于弥补初创期和成长期科技型企业的不良贷款。经过一年多的实践取得了初步成效，对内实现了盈亏平衡，有效调动了客户经理的积极性；同时扩大贷款规模，促进科技型企业的发展，进一步提升了科技金融的发展水平。

      2022年11月，嘉兴市作为唯一地级市，入选全国科创金融改革试验区。作为长三角城市群重要中心城市，嘉兴市科技型企业数量持续增长，对金融服务的需求日益迫切。但是科技金融业务面临着风险高、比较收益低、考核责任大等问题，困扰着金融机构相关业务实践。

      客户经理作为贷款业务的第一责任人，其对科技型企业贷款的态度直接影响着科技型企业的融资可得性。在实际操作中，有三方面问题影响了客户经理开展此项业务的积极性。一是风险难以把控。科技型企业的技术研发、市场前景等具有较高专业性和不确定性，客户经理缺乏相关专业知识和评估能力，难以准确判断企业风险状况。二是考核机制影响。贷款质量考核是客户经理考核的重要组成部分，且在当前市场环境下，客户经理更倾向于选择风险较低、收益稳定的贷款业务，而对科技型企业贷款缺乏足够的主观能动性。三是缺乏有效风险缓释手段。科技型企业通常缺乏传统的抵押物，难以提供有效的担保，这进一步加剧了客户经理的“畏贷”情绪。

      基于以上原因，浙江禾城农商银行通过上调贷款不良容忍度，建立科技金融风险池，用于专项抵补科技型企业初创、成长期的不良贷款，以化解客户经理开展科技金融业务的后顾之忧。

      （一）强化组织保障，建立总分联动响应机制

浙江禾城农商银行科技金融风险补偿资金池运行以三家科技专营机构为试点，试运行一年后，在全行推广展开。

      一是上级单位科技金融奖励。2022年，该行科技支行被评为A类科技支行；同年《数智赋能，梯度培育——禾城农商银行科创金融全生命周期服务新模式》被评为优秀案例。根据《嘉兴市建设科创金融改革试验区的若干措施》，2023年该行取得科技专营机构奖励40万元，科创金融案例获奖励10万元。

      二是信贷风险补偿资金。嘉兴市政府实施了针对初创和成长期中小微企业的信贷风险补偿政策，对银行业金融机构向初创期、成长期科创企业发放的信用贷款、类信用贷款，给予最高1%的风险补偿。根据相关政策，该行在2023年、2024年和2025年分别获得风险补偿资金52.19万元、80.85万元和145万元。通过与政府风险补偿机制的紧密合作，该行有效降低了在支持早期科技型企业时所面临的风险敞口，进而为风险池资金规模进一步扩充提供了坚实支撑。

      三是科技型企业贷款超额收益。基于“投早、投小、投长期”的科技金融业务战略布局，该行对科技型企业贷款采取了差异化定价策略，将其超过一般贷款的超额收益纳入风险池中。

      2023年初创、成长期科技型企业服务中，信用、类信用贷款加权利率为5.62%、年日均2.35亿元，对比一般企业同类贷款利率为5.05%，超过一般贷款收益133.59万元。

      2024年初创、成长期科技型企业服务中，信用、类信用贷款加权利率为5.30%、年日均2.80亿元，对比一般企业同类贷款利率为4.89%，超过一般贷款收益115.72万元。

      2025年初创、成长期科技型企业服务中，信用、类信用贷款加权利率为4.98%、年日均3.64亿元，对比一般企业同类贷款利率为4.61%，按照预定目标，预计年末超额收益149.30万元。

      在未来业务发展中，科技型企业贷款因风险较高，其利率将高于一般对公贷款，利差所得超额收益将纳入风险池，以此进一步增强风险池的资金储备。

      四是科技金融中间业务收入。这一部分主要为认股选择权贷款通过股权交易实现资本利得的收益，目前正在积极推进落地。

      随着科技金融业务的持续发展，风险池资金有望达到726.65万元。以3亿元新增规模、5%的不良容忍度测算，预计年新增不良金额600万元，风险池资金可实现有效抵补。

      （三）机制保障，建立资金管理使用机制

1.建立资金入池管理机制

公司金融部作为科技金融资金入池管理的责任部门，建立了规范化、常态化的资金入池流程，确保风险池资金及时、足额归集。一是上级单位的科技金融奖励及风险补偿资金，需在收款后10个工作日内完成入账核算，并即时更新风险池资金台账，详细记录资金来源、金额及到账日期。二是科技型企业贷款的超额收益部分，将按年度计提并入风险池，次年首月内，公司金融部与财务管理部将依据年度科技型企业贷款及一般对公贷款数据，按照既定规则完成超额收益的核算工作。三是科技金融中间业务收入，一旦实现选择权行权收益，在10个工作日内完成收益确认。

2.建立风险池资金使用机制

科技金融风险池通过“风险识别—免责认定—考核确认”标准化流程实现专业运作，并严格遵循“规范透明、精准高效”原则，建立以不良问责听证会为核心的使用决策机制。每年年末，由风险合规部牵头组织召开不良问责听证会，听证会对当年形成的科创不良贷款进行逐一审议，依据《科创金融业务尽职免责管理办法》，从贷款发放流程的合规性、贷前调查的充分性、风险预警的及时性、贷后管理的有效性等维度进行全面评估，评定该笔不良贷款是否符合风险池资金抵补条件。

对于经评定符合要求的，由管户客户经理提交资金使用申请，经公司金融部和财务管理部审核、总行审批后，对发放该笔贷款的客户经理，依据听证会结论及尽职免责制度，正式出具免责认定文件，免除对相应机构及客户经理的责任追究，这一机制既确保风险池资金使用的合规性与公正性，又充分调动了客户经理服务科技型企业的积极性，实现了风险防控与业务发展的有机统一。

      （一）客户经理信贷积极性充分调

通过建立健全科技金融业务专项激励机制，有效激发了客户经理在发放科技型企业贷款方面的积极性。结合科技金融风险池尽职免责制度，明确了客户经理在科技型企业贷款业务中的责任边界，解除了他们在开展业务时的后顾之忧。此外，在绩效考核体系中通过提高科技型企业贷款业务的权重，对完成科技贷款投放任务且风险控制表现优异的客户经理给予额外奖励，营造了“敢贷、愿贷、能贷”的良好氛围，推动客户经理主动深入辖内科技园区、产业孵化器等区域拓展业务，提升了对科技型企业的服务覆盖面。

（二）科技型企业贷款余额稳步提升

2025年该行科技型企业贷款户数新增74户，贷款余额新增15.03亿元，增速达13.32%，显著高于一般企业贷款增速7.24个百分点，初创企业贷款增长1.39亿元，增速达49.82%。通过加大对科技型企业的信贷支持力度，有效缓解了企业在研发投入、设备更新、市场拓展等方面的资金压力，助力一批科技型企业实现了技术突破与产能扩张，为嘉兴辖区内高新技术产业、战略性新兴产业的发展注入了强劲动力，对区域经济转型升级与高质量发展起到了积极的推动作用。

（作者：汤钟尧系嘉兴市政府咨询委咨询委员；戴夏晶系嘉兴大学嘉兴地方金融发展研究院秘书长）